Урок 5. Подбираем облигации
Облигации – надежность, предсказуемость, стабильный денежный поток и бесконечное разнообразие. На долговом рынке огромный выбор бумаг на любой вкус. И задача инвестора – выбрать то, что подходит под его цели и отвечает ожиданиям. Для этого мы сделали короткий гайд из пяти шагов. Вникайте и пользуйтесь!
Выбираем облигации и проверяем их за 5 минут
Подобрать бумаги, которые подходят для ваших инвестиционных целей, можно в мобильном приложении “Совкомбанк Инвестиции” или на сайте. А чтобы было проще находить нужные бумаги, пользуйтесь поиском в разделе “Каталог” и фильтром.
Не спешите сразу нажимать кнопку “купить”. Брокер дает функционал, позволяющий проанализировать любую облигацию и проверить, вписывается ли она в ваш портфель, получить ответы на вопросы, которые НЕОБХОДИМО задать себе перед покупкой.
Для примера возьмем облигацию Совкомбанка с идентификационным номером на бирже (ISIN): RU000A103NZ8.
Вопрос №1. Подходит ли срок до погашения?
Инвестиционный горизонт бывает разным. Одни инвестируют краткосрочно, к примеру, чтобы быстрее накопить на покупку, другие сразу задаются амбициозной целью обеспечить себе пенсию – это уже долгосрочные инвестиции с горизонтом в несколько десятилетий.
А чего хотите вы? Подумайте, на какой срок вы готовы вложить свои деньги. Если ваша цель – краткосрочные инвестиции, то RU000A103NZ8 идеально вам подойдет: до погашения этой облигации Совкомбанка остался как раз год. Карты совпали! Двигаемся дальше.
Вопрос №2. Не случится ли дефолт?
Как вы знаете из прошлых уроков, надежность эмитента можно оценить по кредитному рейтингу. Он также указан в приложении брокера.
Также можно зайти на сайты рейтинговых агентств Акра или Эксперт РА, ввести название компании, чтобы убедиться, не пересмотрен ли рейтинг компании.
В нашем случае эмитент заслуживает доверие. “Эксперт РА” присвоил “ПАО Совкомбанк” рейтинг АА в июле 2023 года, прогноз стабильный.
Вопрос №3. Сколько заплатит эмитент?
Номинал: ₽1000.
Купон: фиксированный, 8,1% годовых от номинала. То есть вы будете получать заранее оговоренный процент, и он не поменяется.
Получается, за год (без учета налогов и вычетов!) на одной облигации Совкомбанка вы заработаете ₽81.
И не забудьте посмотреть, как часто будут выплачиваться купоны. В нашем случае – 4 раза в год.
Вопрос №4. Сколько стоит бумага?
Облигации на вторичном рынке могут стоит выше или ниже номинала. Допустим, в нашем случае текущая цена – ₽977.
Теперь посмотрите на доходность к погашению. Обычно ее считает брокер с учетом текущей цены бумаги, реинвестирования купонов и удержания облигации до погашения.
Доходность к погашению облигации Совкомбанка – 10,8%. Зная это, вы можете сравнить бумагу с аналогичными облигациями с одинаковым сроком до погашения и кредитным рейтингом.
Вопрос №5. Сколько облигаций купить?
Все зависит от вашего инвестиционного портфеля, а точнее – от инвестстратегии. Покупать только облигации или только акции не стоит.
И вот почему: портфель, полностью состоящий из акций, может и покажет более высокую доходность, но в кризис инвестор получит гигантскую просадку по портфелю, что может навсегда отбить желание инвестировать.
С другой стороны, портфель из одних лишь облигаций будет куда менее волатилен, однако покажет меньшую доходность.
Поэтому лучше всего придерживаться инвестиционных стратегий, которые предполагают распределение вложений между разными активами: акциями, облигациями.
Стратегия №1: 60/40. Это классический портфель: 60% – акции, 40% – облигации. Почему так? Все просто: акции растут – увеличивается доходность, падают – облигации компенсируют потери за счет фиксированного дохода.
Стратегия №2: 100 минус ваш возраст. Допустим, вам 30 лет. Тогда столько же в вашем портфеле будет низкорисковых активов – облигаций. Остальные 70% – более рисковые, например, акции. Почему в такой пропорции? Чем моложе инвестор – тем меньше он зависит от сбережений, ведь у него есть работа, а накоплений мало. Люди постарше, напротив, живут в основном на сбережения. А значит, крупными просадками они рисковать не могут. Вот и получается: чем старше инвестор – тем больше в его портфеле облигаций.
Вопрос №6. Что делать с купонами?
Итак, вы выбрали инвестстратегию, подобрали бумаги и собрали портфель. Теперь важно удержаться от соблазна потратить полученный доход в виде купонов (и дивидендов). Если вы будете тратить эти деньги на покупку все новых облигаций (реинвестировать), ваш портфель будет расти быстрее.
Допустим, вы купили 100 облигаций Совкомбанка на ₽100 тысяч. Так как выплачивать купоны вам будут раз в квартал, то примерно через 3 месяца получится заработать на процентах ₽2025. На эти деньги покупаете две дополнительных облигации. И вуаля! Еще через 3 месяца купонный доход составит ₽2065. И так далее, по нарастающей.
А теперь подведем итоги!
– Перед покупкой облигации проведите небольшую проверку: подумайте, подходит ли вам срок до погашения, доходность бумаги. Не забудьте убедиться, что эмитент заслуживает доверия. Для этого посмотрите его кредитный рейтинг.
– Реинвестируя купоны облигаций в новые бумаги, вы увеличиваете будущую прибыль.